2008年10月7日 星期二

可憐可悲又可惡的輸打贏要

From Apple Daily 左丁山
事 後 孔 明 不 是 先 知

賓 架 K 上 星 期 四 吃 早 餐 之 際 , 聽 到 生 銀 行 要 為 華 盛 頓 互 惠 銀 行 債 券 撥 備 , 不 禁 聲 , 佢 話 在 西 岸 讀 書 陣 , 周 圍 見 到 WaMu 提 款 機 , 知 道 係 一 間 大 型 儲 蓄 銀 行 , 如 果 有 人 叫 佢 買 WaMu 債 券 , 佢 唔 會 懷 疑 呢 間 銀 行 信 貸 可 靠 性 以 及 償 債 能 力 , 故 此 生 銀 行 買 入 華 互 債 券 , 賓 架 K 唔 覺 得 驚 奇 , 佢 所 以 聲 , 就 係 華 互 與 美 聯 ( Wachovia ) 呢 大 銀 行 都 會 唔 掂 , 一 年 半 年 前 邊 個 會 估 得 到 , 事 後 孔 明 梗 係 好 醒 啦 , 事 前 就 冇 邊 個 係 聰 明 人 , 譬 如 「 平 保 」 班 投 資 專 家 , 據 講 全 部 出 身 名 校 , 薪 酬 驚 人 , 點 解 佢 去 年 會 買 入 富 通 銀 行 股 權 ? 富 通 為 爭 收 購 荷 蘭 銀 行 ( ABN Amro ) , 出 資 二 百 四 十 二 億 歐 元 , 亦 只 不 過 係 去 年 事 , 歐 盟 官 員 自 稱 監 管 嚴 密 , 非 美 國 「 牛 仔 」 可 比 , 但 一 樣 照 批 呢 單 巨 型 交 易 , 家 富 通 要 為 呢 單 收 購 撥 備 一 千 五 百 億 港 元 , 比 利 時 、 荷 蘭 、 盧 森 堡 三 國 聯 手 救 駕 , 富 通 股 東 與 債 券 持 有 人 使 唔 使 歐 盟 監 管 當 局 賠 償 ? 賓 架 K 講 咁 多 , 當 然 係 有 感 而 發 , 佢 話 : 「 由 2003 至 2008 年 上 半 年 , 如 果 我 預 料 得 到 雷 曼 會 破 產 , 我 會 唔 會 銷 售 雷 曼 擔 保 產 品 ? 比 任 志 剛 聰 明 十 倍 人 都 諗 唔 到 啦 , 現 在 鬧 金 管 局 與 證 監 會 監 管 不 嚴 之 人 , 簡 直 係 財 經 文 盲 , 可 惜 佢 唔 係 先 知 ! 」



雷 曼 呀 雷 曼


賓 架 K 講 起 雷 曼 迷 你 債 券 , 愈 講 愈 勞 嘈 。 雷 曼 破 產 , 令 世 界 上 最 聰 明 投 資 者 都 吃 盡 大 虧 , 唔 少 對 沖 基 金 損 失 慘 重 , 芝 加 哥 一 間 基 金 因 為 用 雷 曼 做 經 紀 , 股 票 存 放 雷 曼 倫 敦 , 全 部 凍 結 晒 , 要 番 呀 ? 唔 打 番 十 年 八 年 官 司 , 休 想 收 回 殘 餘 , 呢 間 基 金 Oak Group 經 營 二 十 二 年 , 因 此 而 面 臨 關 門 停 業 命 運 , 其 他 對 沖 基 金 因 與 雷 曼 做 生 意 , 損 失 總 數 難 以 估 計 。 對 沖 基 金 呢 個 行 業 管 理 資 金 高 達 一 萬 九 千 億 美 元 ( 彭 博 數 字 ) , 畀 雷 曼 破 產 打 一 記 重 拳 , 以 後 要 重 新 估 計 對 手 風 險 ( counterparty risk ) , 後 果 難 料 。 雷 曼 在 香 港 擔 保 子 公 司 ( 空 殼 公 司 ) 發 行 結 構 性 產 品 , 是 否 專 呃 香 港 人 無 知 ? 當 然 唔 係 。 賓 架 K 話 根 據 芝 加 哥 StructuredInvestments.com 資 料 , 結 構 性 票 據 在 二 十 世 紀 八 十 年 代 在 美 國 出 現 , 因 受 市 場 受 落 , 發 展 迅 速 , 美 林 、 摩 根 史 丹 利 、 雷 曼 、 花 旗 等 紛 紛 爭 發 新 產 品 。 過 去 四 年 , 以 二 ○ ○ 三 年 總 發 行 量 二 百 八 十 億 美 元 為 基 礎 , 發 行 量 增 加 四 倍 , 升 到 一 千 一 百 二 十 億 美 元 。 咁 龐 大 數 字 , 邊 個 買 ? 乜 人 都 有 , 約 五 分 之 三 係 散 戶 投 資 者 買 入 。 有 此 背 景 , 大 家 就 或 者 會 知 道 點 解 雷 曼 在 香 港 不 斷 發 行 迷 債 , 據 估 計 約 係 二 十 億 美 元 咁 上 下 , 雷 曼 在 九 月 中 申 請 破 產 保 護 令 , 但 在 八 月 份 , 雷 曼 仍 然 美 國 發 行 「 100% 保 本 票 據 」 , 每 張 面 值 一 千 美 元 , 對 象 當 然 係 散 戶 。 雷 曼 申 請 破 產 時 , 申 報 截 至 今 年 五 月 底 結 構 產 品 總 值 高 達 三 百 六 十 六 億 美 元 , 以 此 推 算 , 香 港 份 額 約 係 5.4% 。 另 一 間 大 行 , 摩 根 史 丹 利 二 ○ ○ 七 年 十 一 月 就 發 行 四 百 二 十 億 美 元 。 賓 架 K 睇 住 呢 數 字 完 又 , 呻 到 樹 葉 落 。 雷 曼 破 產 後 , 所 有 股 票 、 債 券 持 有 人 、 債 主 、 客 戶 全 部 損 失 慘 重 , 左 丁 山 怪 而 問 之 : 「 點 解 唔 見 美 國 散 戶 投 資 者 上 街 遊 行 , 要 求 賠 償 , 要 求 代 售 銀 行 , 要 求 聯 儲 局 , 要 求 財 政 部 負 責 ? 」 賓 架 K 話 : 「 我 唔 係 聰 明 人 , 事 先 睇 唔 到 雷 曼 會 破 產 , 唔 識 答 你 問 題 ! 」 如 果 世 界 上 有 聰 明 人 買 雷 曼 發 行 一 張 最 簡 單 IOU ( 借 據 ) , 都 一 樣 損 失 晒 , 與 持 有 複 雜 無 比 結 構 產 品 遇 上 同 一 命 運 , 因 為 要 害 在 於 雷 曼 破 產 , 不 在 於 雷 曼 產 品 性 質 。




投資百萬事主﹕不會罷休 「取得七成仍蝕很多」
(明報)10月7日 星期二 05:05
【明報專訊】有金融市場人士分析,儘管銀行只是按抵押品估值購入債券,其實無作額外財務承擔,迷債投資者仍要承受重大虧損,但方案的好處是讓投資者盡快收回部分本金,不用等待漫長的清盤過程,同時又不排除投資者採取其他途徑追討差額的可能。

繼續追究銀行銷售手法
不過,縱使有機會取得六至七成債券價值,有雷曼事主表示不會就此罷休,「會繼續用聲音、腳告訴全港人,香港的金融制度有問題,不希望有人受騙」。
阿寶的母親買了100萬迷債,屬於32及34系列,有機會取回六至七成,但她表示會繼續追究政府與金融機構對銀行推銷手法監管不力。她又稱「六、七成已經蝕了很多,最好要八成。」
如果抵押品賣得高價,迷債投資者有機會取回八成。不過,投資了100多萬元的洛先生稱,就算有八成,政府也難辭其咎,「問題出在,政府容許銀行推銷這樣複雜的產品。現在政府將責任推給銀行,要銀行全數購回,如果在其他國家,已經有人要落台」。
用了20萬元買入系列27的謝女士,終可放下心頭大石。她指款項用作女兒明年升讀大學的學費,原以為一無所有,終日憂心忡忡,不敢告訴女兒成為雷曼事主,「以為要再儲學費,現在總算取回一部分。我心情也好過點。」



「絕不能接受 一定抗爭到底」 個案一﹕張太,投資48萬,恐血本無歸
(明報)10月7日 星期二 05:05
【明報專訊】「攞唔返錢,就跳樓死畀佢睇!」以48萬元積蓄購買「迷你債券系列九」的張太,面對血本無歸的結局,表示絕不能接受,一定抗爭到底。她在04年於中銀沙田 分行買入迷債,當時銀行職員只是向她表示「做定期」,由始至終沒提及過「雷曼兄弟」這名字。
她認為,既然其他系列的迷你債券持有人能夠拿回部分本金,銀行就應該一視同仁,而且銀行職員當年銷售產品時,曾表示迷你債券屬於「保本」,若最終迷債資產失去價值,銀行絕對應該付上責任。
但她亦承認,部分迷債投資者最終可能獲得賠償,因而有人可能會放棄追討本金,但據她所認識,「迷你債券系列九」的持有人就高達50人,他們會一直抗爭到底,如果最終不成功,不惜採取激烈行動相脅。
全家持有200多萬迷你債券的陳光譽,本身可以取回約六至七成的本金,但他懷疑有關估計是否準確。他估計,此時有人估計最終賠償金額,是為了在迷債投資者包圍立法會的前夕,紓緩政府面對的政治壓力,事主現時仍須團結一致。


我記得我未quit 香港某大銀行之前,曾經幫一個客開證券戶口/sell 佢product
嗰個客係一個中年男人,一定少過50 歲
我問佢可以承受投資幾大的風險,即你身家有幾多% 輸得起?
佢話一d 都輸唔起,總之% 越少越好
於是揀<10% catergory
然後問你希望得到的回報有幾多
佢話越多越好
於是揀>80% category
然後問我有冇呢d 冇風險但有高回報的投資產品介紹?
問完個男人都覺得自己戇居響度笑
我忍唔住串佢話︰呢個世界係冇d 咁既嘢架喎,你自己問完都覺得好笑啦。
香港人就係咁

我本來很同情買咗雷曼mini-bonds 的人
但投資有咩理由完全冇風險?
如果連呢個道理都唔明的人未免過於無知吧!
又有邊個估到雷曼倒閉?
而家投資損手
圍剿立法會又要任總落台
政府老屈銀行回購俾番60% -70%你
咁都話唔夠
有冇咁厚顏無恥?

2 則留言:

Kathy 提到...

係呀﹐我都覺得班人太貪得無厭。又要keep已收的利息﹐又要回足本﹐又要任總下台﹐又要追究銀行。仲話如果在其他國家,已經有人要落台﹐結果全世界目前只有香港這樣鬧。講俾我美國的同事知﹐都話佢地太誇張。尤其買得起千萬債券的本身就是有學識有錢人吧﹖仲學阿伯扮無知﹐搵鬼信﹗

瑪嘉烈 提到...

4 個字︰得寸進尺!